Enregistrement S-1 et préparation au Nasdaq
Rédaction de l’information, facteurs de risque, MD&A, examen de la gouvernance, réponses aux commentaires de la SEC.
Conseil en marchés de capitaux pour les entreprises qui préparent leur entrée sur le marché public.
BGo est la plateforme marchés de capitaux de Bandi LLP destinée aux émetteurs qui préparent une IPO, des déclarations d’enregistrement S-1 et F-1, des demandes OTC Markets, la préparation des sociétés cotées, l’examen de la SEC, la cotation et la conformité post-cotation.
- 01Préparation
- 02Déclaration d’enregistrement
- 03Examen SEC
- 04Entrée sur le marché
- 05Conformité continue
POURQUOI BGO
Un parcours rigoureux à travers un processus de marché public complexe.
Rigueur de l’information
BGo aide les émetteurs à convertir les informations relatives à l’activité, aux finances et aux risques en une information de société cotée capable de résister à l’examen de la SEC, à la diligence des investisseurs et à l’examen au niveau du conseil.
Coordination de la transaction
Les opérations de marché public exigent un travail coordonné entre auditeurs, preneurs fermes, agents placeurs, teneurs de marché, agents de transfert, prestataires EDGAR, bourses, OTC Markets et équipes de direction internes.
Préparation post-cotation
L’entrée en bourse n’est pas la fin du processus. BGo aide les sociétés à se préparer aux calendriers de reporting, aux exigences de gouvernance, aux contrôles des initiés, aux politiques d’information et à la conformité continue.
SERVICES
De l’évaluation de préparation à la conformité post-cotation.
- Préparation à l’IPO et structure
- Évaluer la structure de la société, la capitalisation, les registres d’actionnaires, l’état de préparation des états financiers, la structure de gouvernance, la composition du conseil, les accords avec des parties liées, les contrôles de société cotée et la voie de transaction.
- Enregistrement S-1
- Accompagner les émetteurs nationaux pour la rédaction du Form S-1, les facteurs de risque, la description de l’activité, le MD&A, l’information sur les actionnaires vendeurs, les annexes, les pages de signature, les modifications auprès de la SEC et la planification de la prise d’effet.
- Enregistrement F-1
- Accompagner les émetteurs privés étrangers pour la rédaction du Form F-1, le statut d’émetteur privé étranger, la coordination IFRS / U.S. GAAP, les considérations de gouvernance du pays d’origine, les informations transfrontalières et les réponses aux commentaires de la SEC.
- Stratégie OTC Markets
- Conseiller sur les considérations OTC Pink, OTCQB et OTCQX, les exigences d’information, les lettres d’avocat le cas échéant, la coordination avec les teneurs de marché, les dossiers d’information et les obligations de marché continues.
- Préparation à la cotation
- Coordonner la préparation au Nasdaq ou à une autre bourse, les normes de cotation, la gouvernance d’entreprise, les questions d’approbation par les actionnaires, les considérations relatives aux administrateurs indépendants et les flux de travail de la demande de cotation.
- Conformité marchés de capitaux et valeurs mobilières
- Assister la société cotée pour le reporting, le Form 10-K, le Form 10-Q, le Form 8-K, les questions de procurations, la Section 16, la Rule 144, le Reg S, l’enregistrement de revente et la planification de la conformité au niveau du conseil.
GUIDE S-1 / F-1
Ce que la déclaration d’enregistrement doit expliquer.
Activité
Expliquer le modèle d’exploitation de la société, ses produits et services, ses marchés, ses sources de revenus, sa position concurrentielle, sa stratégie, ses contrats importants et son environnement réglementaire.
PROCESSUS
Un processus de transaction articulé autour de jalons.
- 01
Évaluation de préparation
Examiner la structure de la société émettrice, les états financiers, la capitalisation, la gouvernance, les contrats importants, les accords avec des parties liées et la voie de marché public envisageable.
- 02
Plan de travail et diligence
Élaborer un plan de travail de la transaction, une liste de demandes de diligence, une matrice de responsabilité de l’information, un calendrier de dépôt et un processus de coordination entre avocats, auditeurs et conseillers financiers.
- 03
Rédaction
Préparer le S-1, le F-1, le dossier d’information OTC ou d’autres documents d’entrée sur le marché, y compris les facteurs de risque, la description de l’activité, le MD&A, l’information de gouvernance et les annexes.
- 04
Examen SEC / OTC / bourse
Coordonner la soumission ou le dépôt auprès de la SEC, la stratégie de réponse aux commentaires, l’examen d’OTC Markets, les commentaires de la bourse et les projets d’information révisés.
- 05
Entrée sur le marché
Accompagner la prise d’effet, la cotation, l’admission, la mécanique de clôture, les dépôts EDGAR, les communiqués de presse, les approbations du conseil et la préparation à la première cotation.
- 06
Rythme opérationnel de société cotée
Mettre en place les calendriers de reporting, les processus du conseil, les politiques relatives aux initiés, les contrôles de l’information, la planification du cycle de résultats et un accompagnement de conformité continu.
CALENDRIER
Les délais dépendent de la préparation, de l’examen et des conditions de marché.
| Phase | Durée indicative | Principales dépendances |
|---|---|---|
| Évaluation de préparation | 1–3 semaines | Dépend des registres de la société, du statut de l’audit et de la voie de transaction. |
| Rédaction et diligence | 4–8 semaines | Dépend des états financiers, de l’apport de la direction, des éléments de diligence et de la coordination des conseillers. |
| Examen de la SEC | 30–90+ jours | Dépend du volume de commentaires de la SEC, du rythme de dépôt et de la complexité de l’information. |
| Processus OTC Markets / bourse | Délais variables | Dépend du teneur de marché, d’OTC Markets, de la bourse et des exigences d’éligibilité. |
| Conformité post-cotation | En continu | Nécessite un calendrier de reporting, des contrôles de gouvernance et des procédures d’information. |
LISTE DE CONTRÔLE
Êtes-vous prêt à entrer sur le marché public ?
Parcourez les éléments de préparation ci-dessous. Cette liste de contrôle sert uniquement de repère et n’enregistre pas vos réponses.
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EXPÉRIENCE REPRÉSENTATIVE
Sélection de flux de travail sur le marché public.
Enregistrement F-1
Analyse d’émetteur privé étranger, information transfrontalière, coordination des états financiers, modifications auprès de la SEC.
Stratégie OTCQB
Examen OTC Markets, dossier d’information, coordination avec le teneur de marché, soutien à la lettre d’avocat le cas échéant.
Préparation au passage à un marché supérieur
Normes boursières, planification de la capitalisation, mise en conformité de la gouvernance, politiques de société cotée.
Enregistrement de revente
Information sur les actionnaires vendeurs, analyse Rule 144, collecte des annexes, soutien au dépôt auprès de la SEC.
Conformité post-cotation
Calendrier de reporting, processus du conseil, contrôles des initiés, planification des Form 10-K / 20-F.
BGO EN CHIFFRES
Une plateforme conçue pour l’exécution.
- 120+
- dossiers de marché public examinés
- $300M+
- valeur cumulée des opérations
- 15+
- ans d’expérience cumulée du marché
- 2
- Nasdaq et OTC Markets
ÉQUIPE
Avocats et conseillers en marchés de capitaux.
BGo est assuré par l’équipe Marchés de capitaux et valeurs mobilières de Bandi LLP, à New York, Tokyo et San Francisco.
Kirk Minamoto
Partner, Capital Markets & Securities
Ban Di
Partner, Capital Markets & Securities
Taisiya Nikitina
Associate, Banking & Finance
Aiko Hosokawa
Partner, Mergers & Acquisitions
Takuya Uehara
Partner, Capital Markets & Securities
Rujie Jessie Feng
Partner, Data, Technology & Privacy
Lexie Liu
Associate, Data, Technology & Privacy
QUESTIONS FRÉQUENTES
Questions fréquemment posées.
BGo est-il réservé aux IPO ?
Non. BGo accompagne les IPO, les enregistrements F-1, les enregistrements S-1, les demandes OTC Markets, la préparation au passage à un marché supérieur, les enregistrements de revente et la planification de la conformité des sociétés cotées.
Quand une société doit-elle commencer à se préparer ?
Les sociétés devraient commencer avant d’avoir à déposer. La préparation de l’audit, les registres de la société, les transactions avec des parties liées, la structure de gouvernance et les contrôles de l’information déterminent souvent les délais.
BGo peut-il accompagner les émetteurs privés étrangers ?
Oui. BGo accompagne les émetteurs privés étrangers dans la préparation des dépôts Form F-1 et des flux de travail transfrontaliers connexes en matière d’information, de gouvernance et d’états financiers.
BGo garantit-il l’autorisation de la SEC ou la cotation ?
Non. Les délais, l’examen de la SEC, l’examen d’OTC Markets, l’examen de la bourse et les résultats de marché dépendent de nombreux facteurs. Les résultats antérieurs ne garantissent pas un résultat similaire.
Quelle est la différence entre S-1 et F-1 ?
Le Form S-1 est généralement utilisé par les émetteurs nationaux américains. Le Form F-1 est généralement utilisé par les émetteurs privés étrangers éligibles. Le formulaire approprié dépend du statut de l’émetteur et des faits.
BGo peut-il aider après la cotation ?
Oui. BGo accompagne le reporting continu, les contrôles de l’information, les calendriers du conseil, les politiques relatives aux initiés, le Form 10-K, le Form 10-Q, le Form 8-K, les questions de procurations et d’autres besoins de conformité.
Vous préparez une IPO, un dépôt F-1, un enregistrement S-1 ou une demande OTC Markets ?
BGo offre aux équipes de direction une manière structurée de comprendre le parcours, d’identifier les lacunes et d’avancer vers le dépôt avec rigueur.